대체 거래소 vs 기존 거래소: 고빈도 매매의 승자는?

주식 투자 성패를 가르는 숨겨진 변수
대체 거래소 출범과 고빈도 매매의 비밀

주식 투자의 성공 여부가 단지 여의도와의 물리적 거리에 의해 결정될 수 있다는 생각은 농담처럼 들릴 수 있습니다. 하지만 초단타 매매(High-Frequency Trading, HFT)의 세계에서는 이것이 현실입니다. 밀리초(ms)나 마이크로초(μs)의 미세한 시간 차이가 거래 수익성을 좌우하는 중요한 요인으로 작용하고 있습니다.

이 글은 독자들이 고빈도 매매와 새롭게 등장한 대체 거래소의 실체를 이해하고, 빠르게 변화하는 주식 시장에 적응할 수 있도록 돕기 위해 작성되었습니다.

목차

 

• 대체 거래소 출범의 배경과 필요성
• 고빈도 매매(HFT)의 작동 원리와 주요 사례
• 물리적 거리와 초단타 거래의 상관관계
• 기존 거래소 vs 대체 거래소 비교
• HFT와 대체 거래소가 투자자에게 미치는 영향
• FAQ

대체거래소vs기존거래소

대체 거래소 출범의
배경과 필요성

주식-거래소

대체 거래소의 필요성

한국에서는 오랜 기간 한국거래소(KRX)가 유일한 주식 거래소로 운영되었습니다. 독점적 구조로 인해 거래 비용, 상장 심사 등에서 경쟁 부족이 지적되었고, 투자자들의 선택권도 제한적이었습니다.

이에 대체 거래소 출범이 추진되었으며, 다양한 거래 플랫폼의 등장을 통해 시장 효율성과 경쟁력을 높이기 위한 것입니다.

고빈도 매매(HFT)의
작동 원리와 주요 사례

컴퓨터-알고리즘-활용-HFT

HFT의 원리 및 사례

고빈도 매매(HFT, High-Frequency Trading)는 컴퓨터 알고리즘을 활용하여 극소 시간 내에 거래를 체결하는 방식입니다. 흔히 '알고봇(algobots)'이라 불리는 프로그램들이 동시에 여러 시장의 변화를 분석하여 유리한 거래 조건이 형성되면 즉각 매매를 진행합니다.

대표적인 사례는 국내에서 발생한 ELW 스켈핑 사건입니다. 당시 초단타 투자자들이 현물 주가가 상승하는 순간 ELW를 미리 매수하고, 옵션 가격이 따라 오르는 즉시 매도하는 방식으로 77조 원의 엄청난 거래량을 만들어냈습니다.

물리적 거리와
초단타 거래의 상관관계

물리적거리-초단타-관계

거리와 거래 속도

고빈도 매매에서 거래소와의 물리적 거리는 성과를 좌우하는 핵심 요소입니다. 거래 체결 속도가 0.001초 차이만 있어도 수익이 크게 달라질 수 있습니다.

실제로 미국에서는 물리적 거리 단축을 위해 '허밍버드 프로젝트'를 통해 산을 뚫고 직선으로 광케이블을 설치하는 시도가 있었습니다.

기존 거래소 vs 대체 거래소

기존거래소-대체거래소

구분	기존 거래소	대체 거래소
상장 방식	엄격한 심사, 기업과의 협업	유연한 심사, 독립적 운영
수수료	상대적으로 높음	상대적으로 저렴
경쟁 환경	독점적, 제한적 경쟁	자유 경쟁 촉진

자주묻는질문(FAQ)

자주 묻는 질문

대체 거래소의 주요 장점은 무엇인가요?

대체 거래소는 낮은 수수료와 더 많은 거래 기회를 제공하여 투자자들에게 다양한 선택지를 제공합니다.

고빈도 매매가 일반 투자자에게 미치는 영향은?

HFT는 거래 비용을 줄이는 긍정적 효과가 있지만, 정보 비대칭으로 인해 일반 투자자가 불리할 수 있습니다.

결론

대체 거래소와 고빈도 매매는 투자 시장에 새로운 기회와 도전을 동시에 제공합니다. 투자자들은 변화하는 시장 환경에 적응할 준비가 필요합니다.

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